最近几年来，新能源，光伏等行业保持了较高的景气度，这也使得这些行业中的行业主题基金取得了较高的业绩和关注度产业基金是投资于某一行业或某一领域的基金，是对产业基金进一步衍生或细分的基金产业基金通常覆盖的行业非常广泛，比如汽车行业，涵盖整车制造，汽车零部件制造，汽车电子，汽车销售及维修服务等行业主题基金专注于投资某个行业的某个领域如汽车行业的新能源汽车，食品饮料行业的白酒等因此，行业主题基金的投资范围更加集中和有特色这也使得行业主题基金的收益往往出现严重的两极分化现象，往往呈现出高收益，高波动的特征因此，如何选择行业主题基金就更加重要了
首先，如何筛选出行业主题基金目前常用的方法是在合同中选择基金名称和行业主题属性明确的基金，但这种方法比较笼统，基金经理可能行业漂移比较长有些基金虽然没有明确的名称或契约约束，但也会长期重仓某个行业上述方法不能选择此类基金因此，一个更准确和简单的方法是基于基金的年度/半年度头寸数据以中智基金的行业主题基金筛选标准为例，首先抓取市场上所有基金近三年六份年报/半年报的全部持仓数据，将基金持有的股票一一映射到对应的行业加起来后就可以得到基金近三年的行业持仓数据如果基金过去三年在某个行业的仓位超过50%，当前基金在该行业的仓位也超过50%，那么该基金将被归类为该行业的行业主题基金通过这种方法可以更精准的筛选出行业主题基金，从而更精准的布局某个行业
其次，是行业主题基金的投资策略第一，要做出模糊而正确的判断，选择符合市场主线，景气度高的行业，至少不是趋势性衰退行业，其次，是资金的选择基金经理的行业背景对获取超额收益至关重要我们在这个行业更关注有教育背景或者行业背景的基金经理第三，行业主题基金由于高收益，高波动的特点，也更适合定投一般当某个行业主题基金从高位出现较大调整幅度，或者强周期行业的周期即将到来时，选择开始定投，分批逐一投资将资金平均分配在某个行业的底部区域，而不是在某个时间全部投入使用这种方法可以更好地避免市场波动对投资者心理的影响，从而更好地实现投资目标，第四，我们应该选择一个好的退出战略这是因为当某个行业的景气度在市场上达成共识时，就容易出现趋同交易的现象这个行业的股价可能会被快速推高，被高估这时候退出，止盈更重要获利回吐法有获利回吐的目标，即时间从第一次投资开始计算，达到获利目标即可获利回吐，或者对行业有很强理解的投资人，可以在行业强周期达到顶峰的时候选择退出
第三，行业主题基金的投资存在一些特殊风险首先要区分行业是中长期趋势还是短期热点判断行业景气度的关键是业绩的增长要持续确认，这就需要分清真假轨迹，即分清热点和趋势的区别，找到真正可持续的行业一般来说，一个中期向好的行业/赛道，应该具备以下四个要素:一是有确定的产业走向，能够清晰地勾勒出此刻的产业发展蓝图，二是行业内公司业绩将会或正在大幅提升，三是机构和个人投资者对产业走势形成一致预期，第四，这个行业的股票有足够的市值和交易量容纳大量资金其次，避免过热的行业，行业主题基金更容易引起市场关注，因此这种投资策略也相对容易过热受到各方追捧后，大量资金涌入行业，导致行业总市值和行业龙头市值不断攀升，甚至远超行业分析师给出的合理目标市值，进入估值过高的超买状态投资者应该适度回避这个过热的行业另外，要学会分散投资考虑到行业主题投资的大起大落，分散风险的理念也存在于行业主题投资中投资者可以布局几个相互关联度较低的行业，可以有效规避投资过于集中的风险，提高整体投资收益的可能性
最后，行业主题基金有一定的难度和门槛，不仅需要对行业的准确判断和时机把握，还需要严格的交易纪律因此，我们认为行业主题基金更适合对某个行业有一定了解和研究，风险承受能力强的成熟投资者对于行业了解不深或者风险承受能力较弱的投资者，可以考虑选择主观选股基金把行业景气度的判断和个股选择交给专业的基金经理是更好的选择